Bitcoin’s price fell 3% as the US stock market plummeted, but traders expect these two key levels to prevent a deep decline in BTC.

The price of Bitcoin (BTC) fell by 3% in less than three hours due to the drop in the US stock market. After the drop, most traders are neutral or slightly bearish on the short-term trend of BTC.

Traders and analysts are now pointing to $12,500 and $11,973 as the two levels to watch for the continuation of the Bitcoin rally.

Anthony Pompliano: The decoupling of Bitcoin Pro and stocks shows that BTC is the „ultimate safe haven

BTC/USD pair chart. Source: TradingView.com
Why $12.5K and $11.9K are crucial to the current Bitcoin rally

The price of Bitcoin fell dramatically on the day due to the confluence of important macro factors.

JPMorgan said that the re-election of U.S. President Donald Trump would be the most favorable result for the stock market. Analysts at the investment bank wrote:

„We see an ‚orderly‘ victory for Trump as the most favorable outcome for stocks.

Given that expectations of a Democratic sweep remain relatively high, it could have caused markets to shake.

Kenya’s central bank is exploring CBDCs due to the ‚proliferation‘ of private cryptosystems

In addition to the electoral risk, the U.S. recorded a new peak in daily cases of COVID-19. Along with the fear surrounding the pandemic, House Speaker Nancy Pelosi said the Trump administration is refusing the stimulus package.

The Dow Jones Industrial Average (DJIA) plummeted by nearly 1,000 points in a single session. As the U.S. stock market plummeted, BTC plummeted, falling about 3.4% in several hours.

Despite this, technical analysts believe that it is difficult to conclude that the dominant cryptomoney will suffer a prolonged decline.

For now, the $12,500 support level remains a critical area that buyers must defend for three reasons.

First, it’s close to the 10-day moving average on the Bitcoin daily chart. Second, it’s the top of the previous peak on Aug. 17, making it a key support level. Thirdly, it has large whale groups, making it an area of interest for high net worth investors.

As long as BTC defends $12,500, the chances of an upward trend remain high. If Bitcoin can stay above $11,973 despite the rapid decline, then the short-term outlook remains particularly bright.

Bitcoin whale groups. Source: Whalemap

Researchers at Whalemap, which tracks Bitcoin whale activity, identified $11,973 as the level to maintain the upward trend. They said:

„11,973 is the level that $btc needs to maintain for the uptrend to continue.

A new support test may strengthen the current BTC uptrend

Even if BTC proves the low support level of $12,500, traders believe that this could make a healthier uptrend for BTC.

Abra’s CEO portfolio is 50% Bitcoin

The price of Bitcoin rose 15% since October 17 with hardly any decline, showing a strong momentum. After such a big rebound, a consolidation phase or a short-term setback could be beneficial for BTC. Cryptcoin trader Scott Melker said:

„I have orders of $12,100 to $12,500 in case we see a setback in daily TD9. As I said, ideally I would like to see a healthy setback to gather more strength for the next bend. A deeper recession and then drawn below would be better

Bitcoin ha estado viendo una fuerte acción de precios en los últimos días

Los toros han estado en firme control, con los osos luchando por ganar terreno, ya que no logran provocar ninguna venta significativa.
Esta acción de los precios ha permitido que el BTC forme una estructura de mercado que es posiblemente la más fuerte que se ha visto desde antes de la caída de finales de 2017
Es probable que esta fuerza siga creciendo a medida que el BTC muestre signos de ruptura por encima de su nivel de resistencia clave a corto plazo
Una ruptura por encima de 13.200 dólares junto con un cambio de este nivel en el apoyo podría impulsarlo hacia 14.000 dólares.
Esto se produce cuando el número de grandes poseedores de Bitcoin crece a un ritmo rápido

Bitcoin es más fuerte de lo que ha sido en años, con toros que se mueven actualmente para romper la resistencia que se sitúa en 13.200 dólares mientras intentan mantener su reciente impulso.

Esta fuerza actual se aproxima al cierre semanal alcista que ayudó a la criptocracia a solidificar su fuerza a medio plazo.

Es importante tener en cuenta que el cierre semanal de velas de ayer fue el primero que se vio por encima de los 11.700 dólares desde principios de 2018.

Parece que una tendencia de acumulación entre los compradores masivos podría estar impulsando esta fuerza, ya que el número de direcciones de cartera de Bitcoin con más de 1.000 BTC acaba de alcanzar un nuevo máximo histórico.
Bitcoin se mueve para romper la resistencia de las llaves tras el cierre semanal

El cierre semanal de ayer indudablemente le dio a la criptocracia cierta fuerza técnica.

En el momento de escribir este artículo, Bitcoin está subiendo un poco más del 1% a su precio actual de 13.200 dólares. Este es el nivel de resistencia que ha estado luchando por romper durante la última semana.

Si cambia este nivel a soporte, podría actuar como una base fuerte que le permita ver un impulso significativamente mayor en los próximos días y semanas.

El BTC impulsado por la fase de acumulación de los grandes compradores

Un posible sospechoso detrás de la reciente tendencia alcista de Bitcoin podría ser los grandes compradores que han estado acumulando posiciones masivas en la criptografía.

Mientras hablaba de carteras que contenían 1.000 o más BTC, el agregador de datos Unfolded explicó que el número de estas carteras acaba de alcanzar un máximo histórico.

„Direcciones Bitcoin con saldo ≥ 1000 BTC alcanzaron un nuevo récord histórico“, dijo Unfolded mientras señalaba el siguiente gráfico de Glassnode.

Esta tendencia sugiere que el llamado „dinero inteligente“ está llegando a Bitcoin en grandes cantidades, lo que es un signo probable de que esta tendencia alcista acaba de empezar.